辉隆股份2021年度业绩网上说明会【全景路演】

直播间问答回顾

【问题1/40】辉隆股份股友：感谢高管经营有方，公司发展势头良好，让投资者吃了定心丸。去年公司分红时间是7月，今年股市实在惨淡，能否请公司早日分红，安慰下投资者受伤的心？多谢啦。 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您对公司的关注。公司2021年度权益分派工作将在年度股东大会审议通过后两个月内实施，谢谢。

【问题2/40】我是梦水：公司什么时候可以成为国内农资龙头企业 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。公司是公司是中国农资连锁经营的倡导者，开创了全国供销社系统农资流通企业上市先河，是“中国现代农业综合服务商”的引领与实践者，连续多年入榜《财富》中国500强、中国服务业企业500强、长三角服务业企业百强，位列中国农资流通企业综合竞争力百强第4位、中国石化企业500强（综合类）第88位、中国农业企业500强第84位。先后荣获全国五一劳动奖状、中国化肥流通体制改革20周年突出贡献奖，是农业农村部确定的农资连锁经营重点企业、商务部“万村千乡市场工程”优秀试点企业、全国供销总社“新网工程”示范企业、安徽省农资供应龙头企业和农业产业化省级重点龙头企业。

【问题3/40】辉隆股份股友：2017年公司因为计提原因，曾收到深交所的问询函。请问公司为何每年计提那么多？而查阅同行业的公司，像公司这种连续每年大额计提的并不多 【回答】副总经理、财务负责人胡鹏：您好，感谢您对公司的关注。公司严格按照会计准则和相关法律法规的要求，结合实际经营情况，进行资产减值测试，计提减值准备。目前，公司经营稳健。

【问题4/40】辉隆股份股友：请问贵司高层增持以及公司回购完成进度如何？ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您对公司的关注。公司董监高已陆续增持，具体增持情况可查询深交所网站；回购情况请关注公司公告。

【问题5/40】辉隆股份股友：间甲酚，百里香酚以及薄荷醇目前国内主要的客户有哪些，请问间甲酚和bht三月底完成调价是否属实？ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您对公司的关注。公司的间甲酚、百里香酚和薄荷醇主要应用于医药中间体、农药中间体、香料中间体等。

【问题6/40】辉隆股份股友：查阅贵司年报，显示精细化工业务（即海华科技）收入增长接近7成，然而毛利率下降了11个百分点，公司给出的解释是并购原材料厂商导致成本增长。请问具体是并购什么原材料供应商？另外，既然是去年并购原材料供应商导致成本支出增加，是否意味着今年在没有并购的情况下，海华科技的销售毛利率会有明显回升？？ 【回答】副总经理、财务负责人胡鹏：您好，感谢您对公司的关注。海华科技毛利率下降主要原因是上游大宗商品价格上涨，生产成本上涨；海华科技产品的销量、产量和库存量较去年同期上升，主要原因是并购原材料生产企业，持续延伸主要产品产业链，随着新产能的逐步释放，生产能力和销售能力稳步提升。

【问题7/40】天涯石化：去年收购华星失败，是否有新的收购计划呢？当时准备的财务方面的支持，不用也是浪费了。 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您对公司的关注。公司如有相关收购计划，请关注公司相关公告。

【问题8/40】辉隆股份股友：近日中办、国办，印发了《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，到2025年以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展，县城短板弱项进一步补齐补强。文件重点提及的建设领域主要包括农业、物流、管网、智慧县城，辉隆作为首家供销社公司，在农村电商和物流方面应该承担怎样的作用，响应国家的号召？ 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。供销社作为国家实施乡村振兴战略的重要抓手，将在农村物流体系建设、农产品贸易、农村金融等方面发挥积极作用。公司作为供销社控股下的企业，将围绕新时代“三农”服务需求，积极运用现代流通方式和信息技术改造升级传统经营网络，创新农业社会化服务方式，加快拓展农业社会化服务领域，提升为农服务质量和水平，打造为农服务领域龙头企业，进一步提升主业市场占有率，打响辉隆服务品牌。

【问题9/40】善于沟通得黄药师：请问辉铝新材2021年业绩如何 【回答】副总经理、财务负责人胡鹏：您好，感谢您对公司的关注。辉铝新材2021年度实现营业收入78,071.28万元，净利润766.71万元。

【问题10/40】辉隆股份股友：请问今年的百日大会战是否已经开始？取得的效果如何 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您对公司的关注。公司控股公司连锁集团已于4月初正式启动第九届“百日大会战”，现稳步推进中。

【问题11/40】辉隆股份股友：在国家大力鼓励化肥出口的背景下，三月份出口数据环比大增；湖北地区的法检时间将由50到60天加快至20到30天；春耕国内保供、储备的压力逐渐减小。按照6.3的汇率，国际磷酸一铵和磷酸二铵价格较国内价格分别高出95%和115%。如果出口限制逐步放开，将会成为磷化工二季度的业绩增量明显，请问辉隆化肥这块具体出口业务占比是多少呢，为何国内外差价这么明显的情况下，业绩利润几乎无体现？ 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。公司持续经营化肥出口业务，自主生产的磷酸一铵已实现小批量出口，化肥出口限制逐步放开将对公司产生积极影响。

【问题12/40】辉隆股份股友：请问贵司的薄荷醇技术和新和成、万华化学的技术路线相比，有何优势？另外，贵司原定于2021年投产的薄荷醇项目，拖延至今年一季度才投产。而新和成的薄荷醇也即将投产，请问届时贵司有信心确保到时候贵司薄荷醇的竞争力吗？ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您的关注。公司控股公司海华科技是目前国内唯一一家拥有从“间甲酚-百里香酚-L薄荷醇”核心产业链的企业，具备一定的成本优势。海华科技中试的L薄荷醇产品，具备纯度高的特点，可达到食品级、医用级，下游应用广泛。公司现已具备4000吨/年百里香酚产能，3000吨/年L-薄荷醇装置目前已试车投产，公司将按计划稳步推进装置各道工序的调试工作，力争上半年产出。随着薄荷醇的顺利投产，未来，海华科技致力于进一步延伸甲酚产业链，力争成为国内领先、全球一流的香精香料供应商。

【问题13/40】辉隆股份股友：1. 请问公司的薄荷醇与新和成以及万华化学的产品有什么区别？优劣势是什么？另外两家在市场上会对贵司产品有什么影响？2.百里香酚和薄荷醇两个项目的产能是否到了规模边际效应？没有继续扩产的原因是什么？ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您的关注。公司控股公司海华科技是目前国内唯一一家拥有从“间甲酚-百里香酚-L薄荷醇”核心产业链的企业，具备一定的成本优势。海华科技中试的L薄荷醇产品，具备纯度高的特点，可达到食品级、医用级，下游应用广泛。公司现已具备4000吨/年百里香酚产能，3000吨/年L-薄荷醇装置目前已试车投产，公司将按计划稳步推进装置各道工序的调试工作，力争上半年产出。随着薄荷醇的顺利投产，未来，海华科技致力于进一步延伸甲酚产业链，力争成为国内领先、全球一流的香精香料供应商。

【问题14/40】辉隆股份股友：贵司薄荷醇项目，预期的投产时间从2021年一直延迟到今年三月份才开始试车，请问具体能什么时候能量产？在新和成、万华化学也在推进薄荷醇项目（新和成的薄荷醇项目今年下半年就投产）的情况下，届时贵司的薄荷醇与新和成及万华化学的竞品相比，有什么优势？？？ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您的关注。公司控股公司海华科技是目前国内唯一一家拥有从“间甲酚-百里香酚-L薄荷醇”核心产业链的企业，具备一定的成本优势。海华科技中试的L薄荷醇产品，具备纯度高的特点，可达到食品级、医用级，下游应用广泛。公司现已具备4000吨/年百里香酚产能，3000吨/年L-薄荷醇装置目前已试车投产，公司将按计划稳步推进装置各道工序的调试工作，力争上半年产出。随着薄荷醇的顺利投产，未来，海华科技致力于进一步延伸甲酚产业链，力争成为国内领先、全球一流的香精香料供应商。

【问题15/40】辉隆股份股友：年报显示，贵司去年出口业务增长了600%以上，请公司正面回答，出口业务具体是哪些产品？ 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。公司出口的产品主要是化肥、农药及精细化工产品等。

【问题16/40】股友GwmTkW：看到公司注册地址搬到庐江后，营业范围增加了预制菜，请问公司这一块的规划？今年会启动预制菜项目吗？ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答: 您好,感谢您对公司的关注。公司的营业范围未增加预制菜，如有相关事项请关注公司公告。

【问题17/40】股友VUrbyo：贵公司股价最近跌跌不休，公司也出来增持公告，计划5000~1亿的回购资金，请问什么时候开始回购，尽快稳住股价，做一个对投资者负责的公司！ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您对公司的关注。公司董监高已陆续增持，具体增持情况可查询深交所网站；回购情况请关注公司公告。

【问题18/40】辉隆股份股友：贵司在外销业务大幅增长600%以上的前提下，毛利率仅有3.91%，不及内销业务的一半。请公司正面回答，是何原因导致的？ 【回答】副总经理、财务负责人胡鹏：您好，感谢您对公司的关注。公司持续开展出口业务，盈利能力较为稳定。随着工贸一体化的转型升级，加大对自主品牌磷复肥和精细化工产品的出口比重，逐步提升综合毛利率。

【问题19/40】辉隆股份股友：贵司去年年报显示。百里香酚（出去为薄荷醇项目准备的3000吨产能）产品产能为1000吨，但实际生产产能不及60%，请公司正面回答是什么原因导致的？另外，请正面回答，百里香酚项目量产一年来，产品销路如何？ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好,感谢您对公司的关注。百里香酚投产后，公司积极做好市场开发，销售保持稳定增长，今年以来百里香酚作为薄荷醇原料，主要是满足薄荷醇顺利试车投产。未来随着公司1万吨间甲酚项目的投产，公司将会逐步增加百里香酚生产和销售。

【问题20/40】向上之旋风虎：贵公司今年都有哪些项目会投产 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您对公司的关注。海华科技3000吨/年L-薄荷醇装置已于2022年3月试车投产，目前项目进展顺利，力争早日实现稳产达产。此外，10000吨/年间甲酚、15000吨/年BHT扩产、中成科技二期硫酸钾复合肥等重点项目都在稳步推进中。

【问题21/40】辉隆股份股友：去年一季度贵司薪酬支出是6700多万，今年是9400万，增长了40%。而近一年公司冰雨重大的并购导致员工数量明显上升，而且据公司所说，海华科技对赌协议也已完成，无需计提，为何一季度薪酬支出还会同比增长那么多？？ 【回答】副总经理、财务负责人胡鹏：您好，感谢您对公司的关注。应付职工薪酬2022年一季度末较上年度期末下降39.13%，主要原因是报告期末支付职工薪酬增加所致。海华科技超额业绩奖励已计提完毕。

【问题22/40】非1不2：请问惠达化工在公司的定位是什么？前景如何？谢谢！ 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：感谢您对公司的关注。慧达化工聚焦核心供应商、核心客户、核心产品， 加强管控，持续压缩无效规模，经济运行质量稳步提升。未来慧达化工将合理控制销售规模，稳健经营。

【问题23/40】向上之旋风虎：贵公司的股价为何一直萎靡不振，为何哪个板块跌股价就跟哪个 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。二级市场股价波动受多方面因素影响。公司将继续致力于进一步做大做强主营业务，提升公司业绩，推动公司可持续发展，不断提高信息披露质量，做好投资者关系管理等工作，在切实履行保护投资者权益的同时，实现公司价值和股东利益最大化。

【问题24/40】lswign：请问公司近期接连清仓式分红，是因为大股东急需现金还是公司找不到有利的扩大生产的方向？是否是秉持着更有利于公司自身长远发展的原则？ 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。公司盈利能力稳步增长, 经营性现金流持续向好，资产负债率稳步降低，具备分红的条件。基于对公司未来发展前景的预期和信心，为更好地回报公司全体股东，公司制度利润分配方案。

【问题25/40】辉隆股份股友：公司股价和近几年业绩严重不符！前不久季度会议上，集团领导也表示要做好市值管理。希望公司能重视市值问题，对得起广大投资者对公司的期望 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您对公司的关注。二级市场股价波动受多方面因素影响。公司将继续致力于进一步做大做强主营业务，提升公司业绩，推动公司可持续发展，不断提高信息披露质量，做好投资者关系管理等工作，在切实履行保护投资者权益的同时，实现公司价值和股东利益最大化。

【问题26/40】A长线是金168：公司基本面很好，未来的发展前景也特别好，为何股价一直压着不涨？ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您对公司的关注。二级市场股价波动受多方面因素影响。公司将继续致力于进一步做大做强主营业务，提升公司业绩，推动公司可持续发展，不断提高信息披露质量，做好投资者关系管理等工作，在切实履行保护投资者权益的同时，实现公司价值和股东利益最大化。

【问题27/40】A长线是金168：请问刘总，贵公司基本面很好，未来的发展前景也特别好，为何股价一直压着不涨？ 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。二级市场股价波动受多方面因素影响。公司将继续致力于进一步做大做强主营业务，提升公司业绩，推动公司可持续发展，不断提高信息披露质量，做好投资者关系管理等工作，在切实履行保护投资者权益的同时，实现公司价值和股东利益最大化。

【问题28/40】lswign：请问公司参股的中盟磷业什么时候能稳定产出磷化工产品 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答: 您好,感谢您对公司的关注。中盟磷业现已完成工商变更登记，将于近期召开股东大会，确定未来的经营计划，尽快恢复生产。

【问题29/40】辉隆股份股友：1、辉铝新材、中成科技、韶美生物三家企业今年以来生产、销售和业务拓展的情况如何？计划年度重点工作目标分别是什么？希望能详细点。2、一季度合同负债14.86亿元的业务构成是怎样的？3、公司认为今年内外形势下需要重点关注的或有风险主要是什么？请介绍农资贸易业务及其期权期货领域的风控措施和效果。谢谢。 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。目前，中成科技主要产品磷酸一铵产销两旺，二期硫酸钾复合肥项目将于今年投产；韶美生物和辉铝新材目前正在进行产品研发和新产能建设，相关事项均在稳步推进中；2022年一季度合同负债主要是农资产品和精细化工产品的预收货款；公司高度关注产品价格波动风险、安全环保的风险等。公司一是积极加强宏观政策、行业资讯收集分析，紧密关注市场行情变化，适时调整购销模式及营销策略，努力降低因价格波动引起的经营风险。二是高度重视安全环保工作，加大监督巡查的力度，坚持对环境保护及安全生产相关设施和技术的持续投入。

【问题30/40】辉隆股份股友：请胡鹏先生不要混淆视听，我问的是今年一季度和去年一季度的薪酬支出同比变化，是大幅增长的。不是和去年四季度相比的同比变化。贵司2021年一季报显示，2021年一季度薪酬支出是6700万左右，而2022年一季报显示薪酬支出！比去年一季度增长了40%多。我想请问，海华科技业绩对赌业已完成，近一年公司没有并购导致员工数量大幅增长。而公司薪酬同比增长了40%以上，具体是什么原因导致的？ 【回答】副总经理、财务负责人胡鹏：您好，感谢您对公司的关注。随着公司经营效益和员工人数的增加，应付职工薪酬的计提未发余额保持稳定的增长。

【问题31/40】辉隆是蜗牛：请问公司说的玻尿酸去年四季度面世，目前还没看到有公告，玻尿酸什么时候能量产。 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。韶美生物相关产品目前处于市场推广阶段，已在“淘宝”“小红书”等多平台进行推广。公司会稳步推进相关项目建设。

【问题32/40】股友W12236G718：公司管理层什么时候换届？ 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。若有相关事项，公司会依规披露。

【问题33/40】看不好走人：请问贵公司200亿市值什么时候可以实现 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。

【问题34/40】看不好走人：请问贵公司200亿市值什么时候能够实现？永东经理说了4年了也没实现 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。

【问题35/40】天涯石化：请问公司管理层对目前的市值水平满意么？ 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。

【问题36/40】ALLIN一把梭：公司股票在二级市场，流动性如此之差，完全没有活力，和公司所属板块行业完全不匹配，管理层有什么想法？ 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。二级市场股价波动受多方面因素影响。公司将继续致力于进一步做大做强主营业务，提升公司业绩，推动公司可持续发展，不断提高信息披露质量，做好投资者关系管理等工作，在切实履行保护投资者权益的同时，实现公司价值和股东利益最大化。

【问题37/40】向上之旋风虎：请问贵公司对今年目标有什么规划吗 【回答】董事长、总经理刘贵华：答：您好，感谢您对公司的关注。相关情况请查阅公司2021年年度报告。

【问题38/40】辉隆股份股友：查阅公司年报！瑞美丰子公司去年利润大幅增长3600%。请问是什么原因导致业绩增幅这么大？另外！瑞美丰去年销售收入和利润是多少？请详细告知（公司年报并未显示该子公司详细财务数据） 【回答】副总经理、财务负责人胡鹏：您好，感谢您对公司的关注。瑞美丰净利润较去年同期增长3638.55%，主要原因是报告期内受市场行情影响，其化肥业务经营效益大幅增长。瑞美丰2021年实现营业收入209,935.73万元，净利润8,043.32万元。

【问题39/40】lswign：请问薄荷醇是否已正式稳定投产？能否在二季度贡献可感知的利润增量？ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您的关注。公司3000吨/年L-薄荷醇装置目前已试车投产，公司将按计划稳步推进装置各道工序的调试工作，力争上半年产出。谢谢。

【问题40/40】辉隆股份股友：贵司薄荷醇三月份即开始投产，现在为试车阶段，请问这个过程大概需要多久？ 【回答】董事、副总经理、董事会秘书董庆：答：您好，感谢您的关注。公司3000吨/年L-薄荷醇装置目前已试车投产，公司将按计划稳步推进装置各道工序的调试工作，力争上半年产出。谢谢。